龙8国际头号玩家网络科技新游网络科技官网【风口研报】爆款互动真人游戏推动行业内容
发布时间:2024-02-10 18:51:21

  龙8头号玩家于10月18日上线小时内在线万名,上线首日成为Steam国区游戏热销榜第一名,并连续多日蝉联榜首。指出,进入下半年,各大游戏厂商丰富的游戏储备将为新游周期延续提供支持,新游流水释放将为游戏行业带来新增长。

  核心观点:与传统的长影视剧以及二次元GAL游戏相比,短剧和真人互动游戏更加贴合新时代市场需求,具有较强创新属性。产品上,一些爆款的出现使得原本相对小众的行业逐步迈向大众市场需求,市场空间有望进一步扩大。短剧商业模式初步成熟,在初始投入、投资回报和周转速度上具备优势。

  投资建议:短剧和真人互动游戏的发展仍处于行业早期,行业增长迅速。形式创新有望推动传媒行业寻找到新的市场增长点,带动业绩增长。建议关注紫天科技(旗下HippoJoy联合奇树有鱼展开互动影视游戏)和百纳千成(与大鱼快游、bilibili游戏联合出品的全视频真人互动影游处于内测及报批阶段)。

  核心观点:互动影视类游戏带给内容行业的启发,不仅是多种娱乐形式的互动结合,还有用户需求层面的细分深度挖掘。在内容行业爆款逻辑与日俱增的背景之下,用户越来越难找到契合自身需求,满足情感寄托的内容产品,能够做出符合用户群体迭代的需求变化的产品的公司,将在愈发激烈的内容市场竞争之中凸显优势。

  投资建议:第一维度,可关注真人互动娱乐较早布局的芒果超媒等;第二维度,可关注具有原创影视剧内容优势的公司华策影视、布局短剧的遥望科技等;第三维度,可关注VR应用的沉浸式娱乐性文化科普的应用企业风语筑、蓝色光标等;第四维度,可关注游戏内容公司吉比特、网易、米哈游、B站。每一次的文化娱乐潮流的背后均反映了供需新矛盾,也蕴含了商业新潜力,进而可积极关注传媒行业中以内容为核心,以媒介为手段,赋能C端体验经济、积极探索新技术应用的企业,、、、浙文互联、、光线传媒、横店影视、中信出版、新经典、、博纳影业等。

  投资建议:从2023年Q3SW传媒行业的基金重仓配置及估值水平看,传媒行业的机构配置和估值均处于历史较低水平,有较大的提升空间。随着消费娱乐需求的复苏,的火热以及版号常态化发放,游戏板块的标的受到着重关注,游戏、广告营销领域头部公司是机构关注的核心。建议关注版号储备丰富、布局应用的游戏出品企业,梯媒领域优质标的。

  核心观点:随着A股三季报即将披露完毕,头部厂商核心新品上线给A股游戏板块整体业绩带来的短期影响或已消化。展望2023Q4和2024年,上市游戏公司新品或加快上线月新一批游戏版号发放再次稳定信心,为新品持续上线年上半年或迎业绩增速拐点。另外龙8国际头号玩家,游戏集合了文字、图像、声音、视频等多种内容形式,或将更受益于多模态模型带来的研发效率提高及内容、玩法丰富度、社交属性的提升,从而提升游戏商业化能力;苹果Vision Pro亦将拉动VR/AR游戏需求。

  投资建议:游戏板块重点推荐盛天网络、神州泰岳、、网易-S、腾讯控股、心动公司、创梦天地、姚记科技、完美世界,受益标的包括星辉娱乐、恺英网络、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络、三七互娱等。

  核心观点:回顾过去五年的版号发放情况,相较于以往单月几百款游戏版号发放的节奏,在经历了两次版号停发期后,国产游戏版号发放进入常态化阶段,单月发放版号稳定在约86款。常态化版号发放政策使优质游戏产品的供给得到保证,游戏行业景气度向好。游戏市场回暖趋势明显,细分领域均获增长。上半年新游类型呈现多元化,现象级新游表现优异。进入下半年,各大游戏厂商丰富的游戏储备将为新游周期延续提供支持,新游流水释放将为游戏行业带来新增长。

  核心观点:游戏板块回调已较为充分,当前估值具备性价比。展望后续,供给端,游戏的科技、文化属性正不断被认可,游戏版号有望延续高质量发放趋势,行业新游供给有望持续改善。业绩端,行业新一轮产品周期已开启,各厂商新游相继上线,将驱动市场规模逐步回升,厂商业绩有望相继修复。估值端,AI对于游戏的降本增效技术实现路径清晰且各大厂商相继尝试落地,“AI+”玩法创新也有探索产品落地,看好“AI+游戏”对应估值有望突破2019年的云游戏、2021年的元宇宙行情。

  投资建议:推荐研运能力出色且产品储备充沛的厂商,昆仑万维、、吉比特、、名臣健康、、、、、等,港股的、、等,建议关注、、电魂网络、等。